《產業在線》疫情燒 機殼/電池/軸承關注重點

產業新聞 2020-02-06 09:32:58 記者 鄭盈芷 記述

肺炎疫情延燒,對上半年電子業需求造成不確定性,復工後人員返工情況與供應鏈調度也形成挑戰,金屬機殼廠受智慧型手機供需影響較大,而電池產業則因產業特性,目前生產端與供料情況相對穩定,也可留意延後復工是否對於應用於TWS(真無線藍牙)耳機的鈕扣型電池造成更大供給缺口;軸承廠則以新日興(3376)較為穩健,有50%的產能由台灣廠供應,且自給自足率高,後續也可持續關注是否有機會獲得三星新款摺疊機訂單。

機殼與手機業連動高,關注後續訂單變化

受到新型冠狀病毒肺炎影響,大陸電子廠幾乎全面延後到2月10日復工,由於大陸為電子產業生產重鎮,上半年電子產業營運不確定性升高;可成(2474)宿遷廠與泰州廠也將配合所在地政府要求,延後到2月9月24時之後復工,至於iPhone機殼最大供應商鴻準(2354)則因生產基地分散於江西太原、山東青島與煙台,以及廣州佛山,加上目前為電子淡季,對整體生產影響並不大。

產業人士指出,以目前產能規劃來看,若2月10日能順利復工,要補回先前落下的訂單並不難,不過當前是以防疫為優先,加上各區域交通狀況不一,復工後實際可返工的狀況,以及上下游供應鏈與物流等都有變數,仍有等真正復工後才有辦法釐清。

市場最為擔憂的,還是疫情對於智慧型手機需求種下變數,蘋果也因此拉大了Q1財測區間,業者指出,相較於下半年的銷售高峰,上半年手機出貨通常較為平穩,需求也較為穩定,不過終端採購需求仍可能會受疫情影響而遞延,至於遞延到什麼時候仍要看疫情發展,現在預測都還太早,後續若順利復工,可持續關注短期訂單的變化。

電池需求持續成長,鈕扣電池供給仍吃緊

電池廠則因產業特性與高度自動化,加上關鍵原料大多來自日、韓四大電池芯廠,對Q1的把握度相對較佳;近年在日韓等大廠淡出筆電業務、轉進車用電池市場帶動,台系電池廠在筆電滲透率持續提升,而電子產品因應效能的提升,對於電池要求也更趨嚴格,加上各式各樣的穿戴裝置需求不斷浮現,以及電動自行車、資料中心BBU等新應用,儘管去年有貿易戰紛擾,電池模組廠新普(6121)、統振(6170)仍繳出營利年增二位數的表現,順達(3211)與加百裕(3323)去年營利表現也相當抗跌。

疫情雖對短期出貨造成不確定性,不過整體電池需求仍是看增;另外,鈕扣型電池則因TWS耳機加持,目前供給出現吃緊的情況,除了既有的德國大廠供應,陸廠與台系微型電池廠興能高(6558)也都積極搶進,不過因電池對於安全要求較高,加上要避免專利爭議,短期供給情況還要再觀察,而肺炎疫情延燒是否造成更大供給缺口也可留意。

另外,專攻非IT應用的新盛力(4931)則因生產基地在台灣,加上產品主要銷受美洲、歐洲等市場,目前並未受影響。

軸承廠新日興具台灣廠優勢,營運相對有撐

筆電與顯示器軸承廠新日興、兆利(3548)與信錦(1582)都配合大陸當地政府要求延後復工;顯示器屬於較為成熟的產品,客戶通常不太會隨意改變訂單,顯示器軸承龍頭廠信錦表示,將藉由不同廠區彈性調整產能配置以分散風險,維持生產營運順利進行。

另外,筆電樞紐龍頭廠新日興早在2014年就加重投資台灣,目前台灣廠約佔整體產能5成,且供應鏈發展相對完善,自給自足率高;新日興短期也受大陸延後復工影響,後續出貨還要看系統廠、組裝廠客戶,不過因具備台灣廠作為後盾,加上產品組合較為分散,營運相對穩健,市場也持續關注,新日興今年是否有機會進一步切入三星摺疊機訂單。

兆利近年也加大投資台灣,而兆利過去非蘋筆電大多在大陸生產,今年隨著新廠正式啟用,已規劃在台灣生產兩款高階非蘋筆電,而兆利去年底已採購30台CNC加工機,目前台灣廠CNC機台達107台,今年也將新增一座MIM燒結爐,屆時燒結爐數量將達7座。

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