晶圓代工、IC設計 有戲

盤勢分析

美股大跌加上美國首次申請失業救濟金人數意外攀高,美國國會終於願意聚焦在財政刺激方案:原先民主黨擬大撒幣3.5兆美元,共和黨版本則是1.3兆美元,雙方差距過大停擺,上周民主黨釋出善意降至2.4兆美元,但共和黨川普政府仍不滿意,不過,選前送紅包已經是民主制度常態,通過機率提高,差別只在於政黨間談判與紓困對象調整。

9月美股表現不佳,最大原因是7、8月美股太過投機,引爆大戶出脫,事件上以特斯拉與蘋果分割前大漲最明顯。另外,輝達宣布斥資400億美元收購安謀,市場普遍認為北京不會放行;通用汽車GM宣布與電動卡車製造商Nikola結盟,Nikola風光後被發現「誇大技術」、「訂單數量灌水」,「創辦人兼CEO辭職」;而特斯拉「電池日」後股價呈現利多出盡。當然,華為制裁案9月15日生效,這些重大變化都是美股9月大回檔主因。

全球金融股跌勢擴大,除利差縮小、壞帳壓力增加外,上周突然爆出洗錢疑慮,歐洲、美國、中國銀行與地產股聯袂下跌,原本沒有科技股防疫概念的金融股第4季面臨未知的風暴,例如選前美元強漲新興市場資金撤離、歐美主要銀行爆發重大醜聞等。

投資建議

10月進入財報周,建議可注意二大類股,一是晶圓代工,台積電股價波段低點就是指數的波段低點,上周台積電補跌下探季線,但基本面仍然樂觀,10月15日財報與法說會,台積電ADR股價回穩後,普通股走勢就會止穩。聯電與世界先進也是需求強勁展望樂觀,況且,「制裁中芯」一直是川普10月驚奇的一個選項,晶圓代工就是台股護國神山。

二是IC設計。IC設計宛如電子股縮影,5G產業指標聯發科9月逆勢抗跌、網通晶片廠瑞昱、AI應用的世芯-KY、宅經濟當紅受惠股義隆電,還有千金IC設計股,只要新產品成功獲利高成長,股價都會提前反應,因此,高毛利的IC設計股,也是法人在市場震盪時的核心持股之一。

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