鴻海、國巨強強結盟 三外資全按讚

鴻海(2317)和國巨(2327)強強聯手,未來雙方在大健康、電動車可望有更多合作,外資摩根士丹利、瑞士信貸及高盛證券發布分析,全數看好雙強結盟,對鴻海、國巨普遍給予「優於大盤」評等。

鴻海、國巨今(29)日雙雙走高,尤其國巨早盤飆近7%,拉動凱美(2375)漲停、奇力(2456)新奔騰,鴻家軍也普漲。(鴻海、國巨雙強聯手 股價齊揚

摩根士丹利最新對鴻海、國巨重申「優於大盤」,目標價95元、465元,瑞信重申鴻海「優於大盤」,目標價91元,而高盛雖對鴻海暫持「中立」,但樂觀合作有利集團壯大,對國巨則維持「買進」、目標價540元。

高盛指出,鴻海結盟國巨,靠國巨已併購基美、普思,讓雙方在5G、車用、工控、醫療等終端應用能有更多合作外,國巨還有同欣電(6271)布局半導體封測先進製程、奇力新車用電感、及凱美鋁質電解電容等資源相互補足,有利鴻海長線滿足2025年毛利率達陣10%目標,國巨也因此擴大了自家產品需求,併購效益被強化。

高盛表示,與國巨合作不會是鴻海藍圖最終部,相反地,若持續有更好的合作機會,鴻海可能再度發動併購和結盟。而在國巨站台下,勢必讓鴻海未來擴張有更多想像性。雖然基於電動車、大健康等成效還要觀察暫給「中立」,但對鴻海長線發展相當樂觀(positive)。

瑞信也表示,雙強合作有利鴻海致力轉型為富智康3.0,特別是集團率先布局8吋晶圓後,結盟國巨又涉及半導體相關合作,未來不排除擴大中國國產化的受惠商機。對此鴻海也看好幫助降低國巨訂單波動,9月初,國巨參加瑞信科技論壇時,透露其產能利用率僅六成,但對手華新科(2492)已達到九成。

瑞信過去翻多鴻海,便一直看好集團長線發展,近期樂觀鴻海受惠居家辦公、遊戲機及iPhone 12拉貨帶動下半年獲利有長足成長。

至於摩根士丹利簡評,合作案幫助鴻海深化AI、5G、乃至6G布局,國巨也因此強化非傳統被動元件的發展,更重要是拉高其他被動元件廠與國巨競爭門檻。雙強評價都在低檔值得買進。

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