英多檔房地產基金被迫停贖!爆贖回潮、價格錯亂

產業新聞 2020-03-23 10:48:55 記者 郭妍希 記述

新型冠狀病毒肺炎(COVID-19、又稱武漢肺炎)在歐美快速蔓延,油價又慘崩,引發恐慌贖回潮,導致金融市場定價失靈。英國多檔房地產基金已暫停讓客戶贖回,重演2016年脫歐公投之後的慘況。

英國金融時報、衛報、晨星記述,在武漢肺炎導致全球市場崩跌之後,英國至少已有7檔商業房地產基金以無法提供正確報價為由暫停贖回,導致127億英鎊的資金遭凍結。英國財富管理公司St. [email protected]!s Place plc (SJP)也在上週加入停贖行列,旗下的英國商業房地產基金——Property Unit Trust、Property Life基金以及Property Pension基金都受到影響。

Aviva Investors旗下4.61億美元的基金已於3月18日停贖,其他包括Standard Life Aberdeen旗下的英國房地產基金、全球房地產基金,還有Columbia Threadneedle、Legal & General、BMO Global Asset Management Standard Life Aberdeen、Kames Capital以及Janus Henderson也停贖。

武漢肺炎蔓延歐美,旅館、辦公大樓、商店、倉儲以及餐廳等商業不動產,全都因為人們宅在家中防範疫情而備受打擊。由於基金公司決定停贖,人們如今別無選擇,只能在極為動盪的環境中,抱緊房地產基金的投資部位。SJP合夥人Carla Brown在回應大量詢問電話時坦言,目前實在無法確定情況何時才能改善。

AJ Bell主動型投資組合主管Ryan Hughes表示,未來將有更多基金被迫停贖、這是無可避免的事。「基金公司這麼做,是為了保護現有投資人,並阻止人們試圖以不切實際的高價贖回基金。」

根據英國金融行為監理總署(FCA)2019年設立的新規定,倘若一檔基金有至少20%的資產難以定價,那麼該檔基金必須暫停交易。

基於這項規定,Hughes預測,英國房地產基金恐怕會全面停贖,因為已有兩家大型獨立評價機構宣稱他們無法正確評估房地產價值。「幾乎可以肯定的是,所有開放式房地產基金現在都得暫停交易。」

Janus Henderson強調,之所以停贖、不是流動性有問題(該基金目前有17.4%的資產為現金),而是為了「保護投資人的權益」。一名發言人表示,武漢肺炎疫情讓英國房地產報價出現高度不確定性。

Willis Owen Ltd‏個人投資部主管Adrian Lowcock則說,武漢肺炎是在英國脫歐、全球金融海嘯之後,又一個凸顯房地產流動性缺點的事件。

英國脫歐公投在2016年6月24日當天衝擊英鎊暴跌逾10%、當時就曾導致當地不動產基金暫停贖回,引發市場恐慌。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《問股》、編者及作者無涉。

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