車用催油門,被動元件搶搭成長列車

產業新聞 2021-07-21 11:58:13 記者 邱建齊 記述

電動車將在2025年迎來爆發年,燃油車也持續從疫情復甦,被動元件/石英元件都釋出車用升溫帶來的拉貨動能。國巨(2327)車用營利佔比可望在未來3年由18%提高到22%、華新科(2492)今(2021)年將一舉突破2位數、立隆電(2472)有機會從10%再提升至12%、晶技(3042)看2~3年內達2位數;光頡(3624)認為汽車領域將成為新的銷售增長點;希華(2484)傳出打入美系電動車供應鏈,車用需求回溫成為台嘉碩(3221)6月營利創高重要動能;聚鼎(6224)/興勤(2428)/富致(6642)更一向深耕車用不遺餘力。

車用耕耘最深,台嘉碩營利增幅加速追趕

車用佔營利比重在頻率元件廠中最高的台嘉碩,在車市回溫帶動下,今年第一季佔比由去年第四季的22%再增加到25%,並看好隨著歐美疫情控制住可望逐季復甦。台嘉碩指出,美國整體汽車銷售在今年4月年增達107%,在美國汽車銷售逐漸回復到較正常情況、甚至高過2019年疫情水準下,相信美國汽車銷售成長應能帶旺台嘉碩,對於整體產品組合優化為正向發展,也為營利增幅追上石英同業挹注動能。

兩輪四輪都包,聚鼎布局車市多管齊下

保護元件大廠聚鼎散熱基板(TCB)在汽車照明市場上已取得數家歐美汽車Tier 1大廠認證量產使用,出貨金額已經見到逐季大幅度成長,未來仍持續積極開發汔車與電動車市場的應用。潛力產品三端保險絲(CLM)則搭上全球電動自行車成長熱潮,法人看好將挹注營利與獲利成長想像空間。

把握新一批汽車認證關鍵點,光頡積極導入物料

主力產品為薄膜電阻的光頡觀察到,一批新的汽車和醫療電子大型廠商正在推進產品測試和認證,將成為明年光頡新的銷售增長點。光頡目前在汽車領域正與國際大廠合作推展各車用部件業務,韓系車廠的訂單也持續發酵;至於中國大陸各知名品牌也慢慢在拓展,整車廠及其代工大廠均為光頡重點客戶;東南亞則有越南大力拓展自有品牌汽車;光頡在各區域當地主要車用品牌都已導入物料。

晶片荒緩解,立隆電看好車用全年走揚

鋁電大廠立隆電目前汽車電子佔營利約10.1%,汽車電子在上半年已經持續回溫,下半年持續看好,主要觀點為原本車用晶片缺貨影響新車量產,但下半年有望逐漸紓解;此外,數位儀表、ADAS、車聯網、行車電腦已成為主流配備,都將進一步推波助瀾。由於車用接單第二季比第一季高,全年佔比有機會進一步上升至12%。

立隆電與48V相關的案子有10幾個正測試中,中國地區至少接到兩部車子、1個月幾千顆正在做;此外,五菱宏光小電動車百分百使用立隆電的鋁電、每月幾萬台也增加滿多營利,在其他車商跟進下,手上有許多案子在走;無線充電也交美系電動車。

車市復甦拉長交貨期,華新科車用訂單大好

此外,全球晶片電阻同樣明顯受惠車市復甦,法人表示,車用相關晶片電阻的Lead Time都已超過1年。華新科也指出,車用相關品項非常緊,日系被動元件同業幾乎被汽車領域大廠綁住,車用電阻、電容訂單大好,整體上看下半年比較審慎樂觀。

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