環球晶董座連提3大安心理由 投資人只怕這兩大變數

全球經濟成長放緩,通膨、升息等因素衝擊終端消費市場,半導體產業前景蒙上陰霾,2023年後供過於求的疑慮越來越高。環球晶此時要加碼蓋兩座全新12吋廠,也讓投資擔心未來是否會供過於求的情況發生,徐秀蘭提三大理由為投資人打強心針。

環球晶擴產毫不手軟,徐秀蘭今於股東會後提出了三大理由要讓投資人安心。第一,半導體產業長期需求成長不變,景氣循環本就上上下下,沒有一個產業是永遠供不應求。第二,蓋新廠的前提是擁有客戶訂單與預付款保證,至少有八成的產能是被預訂的。第三,要趕在下一波景氣上來之前做準備,競爭力強的廠商將可贏者全拿。

她強調,5月營收60.42億元創下歷史新高之外,12吋、8吋的產能稼動率滿載,僅有6吋以下的稼動率出現鬆動,而來自12吋與8吋矽晶圓已佔整體營收比重超過9成。目前長約能見度看到2031年,明、後年的長約價格也比今年還要高,未來幾乎都會以合約價為主,現貨市場比例很少。

同時,徐秀蘭進一步說明,除非成本有重大的波動需要修正,例如匯率、原物料價格等,不然與客戶簽訂長約後就不再議價。不過,她也透露,例如手機晶片需求下來,客戶會改變產品結構去執行合約內容,目前以8吋的客人換產品結構的情況比較多。

隨著中美貿易、地緣政治因素再加上ESG趨勢,全球半導體產業鏈正悄悄的出現變化。環球晶今年2月因併購德國Siltronics不成之後,改採千億元投資的B計畫,繼敲定在義大利蓋全新一座12吋廠之後,即將6月底宣布另一座12吋新廠的地點。

徐秀蘭表示,設廠地點將排除新加坡與日本,設廠條件有多面的考量,包括客戶需求、訂單保證、政府補貼等等,另外,隨著ESG長期趨勢影響下,如何減少運輸減少碳足跡排放也成為一大考量之一。

未來除了將新增二座全新12吋半導體矽晶廠之外,環球晶亦正在全球六個既有廠區進行產能的擴充,涵蓋台灣、日本、丹麥等地區,擴增的產品包括SOI矽晶圓、FZ矽晶圓,其中SOI應用於RF射頻、5G與通訊相關產品;FZ矽晶圓則以高功率元件為主要應用。

雖然環球晶對本業表現深具信心,不過業外仍存在著一個最大變數,也就是德國Siltronic的持股。Siltronic股價今年年初高達140歐元,隨著合併案未果後則一路下探至近日76歐元整數關卡,跌幅高達45%,也創下22個月來新低紀錄。

徐秀蘭坦言,Siltronic現在股價這麼不好,不會在這個時間點處分,更不會去加碼買進,就繼續放在手上,也沒有長期持有的規畫。環球晶持有Siltronic股權13.67%,為其第二大股東,今年首季因提列股票跌價評價損失,侵蝕獲利高達一個股本之多。

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