俄外幣主權債違約?傳台灣部分投資人未領到債息

產業新聞 2022-06-27 13:21:37 記者 郭妍希 記述

市場傳出,持有俄羅斯國際債券(Eurobond)的部分台灣投資人,在寬限期於週日(6月26日)截止後,仍未收到原定5月27日發放的債息。這可能是莫斯科政府超過一世紀以來,首度面臨外部主權債違約的困境。

路透社27日引述未具名消息人士記述,俄羅斯政府原定5月27日對兩項國際債券支付合計1億美元債息,分別是2036年歐元計價債券的2,900萬美元債息、以及2026年美元計價債券的7,100萬美元債息。

俄烏戰爭2月24日爆發後,西方對俄羅斯採取大量制裁、莫斯科當局也立即反制,這切斷俄羅斯與全球金融生態系統的聯繫。戰爭爆發後,俄羅斯仍設法對七種債券支付債息,勉強避開違約命運。

俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)6月22日簽署法令推出暫時程序,給予政府10天緩衝,依據新制選擇銀行來處理付款程序。這暗示,俄羅斯以盧布支付債權人後,將認定償債義務已履行。路透引述某一台灣消息指出,上述兩款有問題的國際債券,並未附加盧布條款(no rouble clause attached),意思是債息不得改以盧布支付。

值得注意的是,俄債僅佔台灣債券持有組合不到1%。


俄債違約會引爆金融危機嗎?

英國金融時報、CNBC 3月記述,俄羅斯上一次是在1998年違約,亞洲金融危機後,莫斯科當局決定促貶盧布、放任本地債違約,撼動整個金融市場,導致美國避險基金長期資本管理公司(Long-Term Capital Management)瀕臨崩潰,最終由銀行組成的國際財團進行紓困。即便是當時,俄羅斯也繼續支付美元債利息,僅部分蘇聯時期的國際債違約。

分析人士相信,1998年俄羅斯金融危機應該不會重演。J.P.摩根分析師Nikolaos Panigirtzoglou表示,俄羅斯2014年併吞克里米亞後,外國投資人及銀行就開始逐步降低俄國曝險,跟90年代中期高槓桿基金滿手俄國資產的情況不同。截至目前為止,俄國出兵烏克蘭事件,只讓新興債市受到些微影響,原物料價格飆升的衝擊反而較嚴重。

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