央行料續升息,中小型銀行有表現空間

產業新聞 2022-09-14 11:46:02 記者 羅毓嘉 記述

美國通膨指數居高不下,九月FED升息問題已成升3碼或4碼的差異問題,而我國央行在本月稍晚的理監事聯席會議中也將做出利率決策。事實上,今年以來央行的兩度升息、共升息1.5碼,對於主要承作國內放款的中小型銀行而言,利差擴大的效益已明顯展現,若九月央行再緩步升息半碼,只要不傷害國內投資動能,整體微幅升息將對於國內中小型銀行後市展望帶來正面消息。


為壓抑美國居高不下的通膨格局,FED雖走鷹派強升息路線,力圖壓抑景氣,甚至不惜讓經濟陷入小幅度衰退,幸而我國在出口貿易仍暢旺狀況之下,央行採取較為穩健保守的升息路線,若九月如市場期待的升息半碼,今年以來也不過只升息2碼,應不至於過份壓抑後續產業界投資活動。


而就國內中小型銀行近期表現來看,包含台中銀(2812)、上海商銀(5876)、高雄銀(2836)、遠東銀(2845)、安泰銀(2849)等銀行均釋出對於淨利差、存放差可望隨著升息而微幅擴大,挹注利息收益的擴張,且各銀行近期以來的存、放款餘額擴張動能均維持成長不墜,整體營運均呈現穩健增長的態勢。


以台中銀來看,今年上半年總放款餘額已突破5000億元大關,帶動淨利息與淨手收同步增長,且隨著美國與台灣升息的格局確立,台中銀第二季底的總存放利差再升高到1.94%,淨利差則上升至1.34%,是近五個季度以來的新高水準;累計今年前8個月,台中銀的淨收益則來到98.64億元,年增幅度高達12.2%,表現不俗。


上海商銀方面除了台灣本行受惠央行升息,還有香港子行與美金掛鉤較深的升息利多,法人估計,依照美國今年升息腳步,香港分行的利差可望上看2個百分點水準。國內業務方面,上海商銀在台灣的業務展望與其他銀行同業相仿,法人估計台灣每升息1碼,上海商銀的存放款利差將增加5-10基點,整體利率上行循環之中,可帶動上海商銀業績穩健成長。今年前8月,上海商銀累計淨收益為295.69億元,年增12.6%。


安泰銀則追求以放款為主的適度資產成長,截至今年6月底為止,安泰銀的放款餘額為2233億元,較去年底的水位穩定成長3%。今年第二季底時,安泰銀的存放差為1.28%、淨利差為1.23%,均高於第一季底時的1.19%與1.15%。由於全球金融環境進入升息循環,安泰銀持續看好淨利差與存放差將有持續擴大的空間。今年前8月,安泰銀累計淨收益為41.26億元,年增5.4%。


遠東銀近期以來持續推高存放款餘額,由於遠東銀放款仍有約75%是屬於國內放款,隨著央行升息帶來的利息收益成長,遠東銀今年前8月淨收益為76.49億元,較去年同期成長2%,是連六個月累計淨收益呈現年減之後,再次成功翻紅。


高雄銀方面,今年稍早雖有提前結清高雄市政府貸款、致計息放款部位縮減的調整情形,不過隨著取回自由資金,並投入具備更高獲利能力的太陽能貸款等專案、加以呆帳備抵提存部位縮小,今年以來淨收益雖較去年同期微幅下滑,但實際獲利反而有效提高。今年上半年,高雄銀淨收益微幅較去年同期滑落,不過稅後淨利5.73億元、EPS 0.45元的表現,比去年同期的獲利4.59億元、EPS 0.38元成績明顯成長。

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