巴菲特日本五商社帳上獲利50~130%、傳發日圓債

產業新聞 2022-11-25 08:48:28 記者 郭妍希 記述

市場謠傳,美國投資大師巴菲特(Warren Buffett、見圖)掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)已向投資人公告,可能會分批發售日圓債券。

彭博社24日引述未具名消息人士記述,波克夏計畫發行的日圓債年限最長可能達30年,是該機構今(2022)年來第二度發售日圓債。波克夏今年1月曾發售一款5年債券,利差為17個基點。波克夏考慮將新一輪債券的利差設定在60個基點左右。

2019年起,波克夏每年都會發行日圓債。日本銀行(BOJ)維持負利率貨幣政策,讓企業得以壓低日圓借貸成本,吸引許多企業跨入日圓信用市場。

波克夏甫於11月21日宣布將手上的五家日本商社持股拉高至少1個百分點。

路透社記述,公告顯示,三菱集團(Mitsubishi Corp)的持股比例從5.04%增加至6.59%,三井集團(Mitsui)的持股比例從5.03%增加至6.62%,伊藤忠商事(Itochu)的持股比例從5.02%增加至6.21%,丸紅(Marubeni)的持股比例從5.06%增加至6.75%,住友商事(Sumitomo)的持股比例從5.04%增加至6.57%。

Barron`s 11月21日記述,拜波克夏針對日圓避險之賜,其投資的日本五大商社至今報酬率相當不錯。

波克夏自2020年8月入股五家日本商社以來,以日圓計算的投資報酬率介於50~130%。若以美元計算的報酬率將遠低,因為2020年8月起,美元兌日圓一口氣升值35%之多。

波克夏發行了60億美元日圓債來為日圓部位避險,聲稱這麼做可將匯率曝險降至最低。過去兩年來,波克夏日圓債的價值下滑約16億美元

根據記述,波克夏對五大日本商社的初始投資,計入避險所得的帳面獲利約為40億美元,報酬率達65%。

過去兩年來,上述日本商社是原物料市場的受惠族群。這暗示,巴菲特當時已預見到原物料即將展開多頭行情,而參與這波趨勢的最佳策略,就是投資老字號的日本商社。

(圖片來源:巴菲特推特)

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