《貴金屬》COMEX黃金續創7年新高 ETF持倉增加

產業新聞 2020-02-24 07:15:19 記者 黃文章 記述

紐約商品期貨交易所(COMEX)4月黃金期貨2月21日收盤上漲28.3美元或1.8%成為每盎司1,648.8美元,續創七年來新高,主要受到避險需求的帶動;美元指數下跌0.5%,3月白銀期貨上漲1.2%成為每盎司18.53美元。紐約商業交易所(NYMEX)4月鉑金期貨下跌0.3%成為每盎司976.1美元,3月鈀金期貨上漲1.2%成為每盎司2,605.40美元,續創歷史新高。上週,金銀鉑鈀分別上漲3.9%、4.5%、0.8%、12.5%,金價創下去年6月來的最大週度漲幅,鈀金今年以來則是大漲36.5%。

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)21日黃金持有量增加2.34公噸至933.939公噸,續創2016年11月以來新高。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(iShares Silver Trust, SLV),白銀持有量持平為11,304.03公噸。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管漢森(Ole Hansen)表示,金價創下七年新高之後,可能還有持續上漲的空間,短線可以上看每盎司1,650美元。不過,漢森也指出金價仍將會遭遇一些阻力,包括強勢美元、美股創新高,以及市場氣氛可能轉變等。儘管如此,漢森認為短線金價還將進一步上漲。紐約黃金期貨已經連續5個交易日上漲,20日收盤來到每盎司1,620.5美元。

漢森認為,央行的貨幣寬鬆是抵銷強勢美元對金價影響力的一大因素,特別是中國大陸武漢肺炎的爆發令市場更加認為各國央行將會寬鬆貨幣來減緩經濟衝擊。中國人民銀行17日下調人民幣中期借貸便利利率,以減輕受疫情影響企業的財務壓力。人行也稱將加大對新冠肺炎疫情防控的貨幣信貸支持,加大對疫情防控相關領域、相關地區的信貸支持。

在美國市場部分,雖然聯準會一月會議記錄顯示委員仍傾向維持現行政策不變。但隨著疫情的持續發展,市場已經預期聯準會將會降息。芝商所(CME Group)根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具FedWatch顯示,今年聯準會降息一次的機率為33%,降息兩次的機率超過50%。美國十年公債實質殖利率則是自一月底以來就持續維持在負值水平。

漢森認為,美股雖然持續處於創新高的多頭氛圍當中,但未必就對金價不利,因為在預期降息以及實質負殖利率的環境下,股市投資人會更加傾向於擁抱黃金來分散投資組合以及規避風險,對金價也就將構成支撐。

英國研究機構凱投宏觀(Capital Economics)商品經濟學家科佐萊特(Alexander Kozul-Wright)則是在報告中表示,雖然短線金銀價格都因為疫情擴散以及經濟擔憂而上漲,但他認為只要疫情獲得控制的話,全球經濟今年稍晚在政策的支撐下將會復甦,因此年底金價將會承壓,並預期今年底金價將跌至每盎司1,400美元。該行也認為,隨著市場氣氛的逐漸轉好,目前處於實質負殖利率的美國公債殖利率也將回升。

科佐萊特指出,兩大消費國中國與印度的黃金需求疲軟對金價也將造成壓力,預期銀價年底也將下跌至每盎司16.50美元。他表示,銀價的價格前景會比金價還好一點,因為隨著經濟的復甦,佔白銀總需求半數比重的工業需求也將受到提振,特別是在電子消費產品部分,此佔了白銀終端需求的1/4比重。

紐約商品期貨交易所(COMEX)3月期銅2月21日收盤上漲0.8%成為每磅2.6080美元,上週上漲0.3%。

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