外資:最糟情境下 5G愛瘋恐錯過年底旺季 中國需求摧毀

產業新聞 2020-02-25 09:17:52 記者 陳苓 記述

蘋果上週發布預警,指出疫情衝擊下,本季營利可能無法達到630~670億美元的目標值。由於iPhone供應鏈至今仍無法全面復工,外資預測,最壞情境下,如果供應鏈到6月初都無法恢復正常,今年的5G iPhone可能錯過年底購物旺季,如此一來將摧毀iPhone需求。但是外資強調,此種最糟情況不大可能發生。

FoxBusiness、AppleInsider、CNBC記述,Wedbush Securities執行董事Dan Ives 24日報告指出:「今年對蘋果執行長庫克和庫柏蒂諾(Cupertino、蘋果總部所在地)來說,不是普通的一年。我們認為,蘋果進入了iPhone最重要的產品升級循環之一,5G超級週期預計9月起跑。」

Ives表示,武漢肺炎疫情爆發以來,他們一直預測對iPhone需求影響,主要在時間點。一旦供應鏈產能全開,iPhone將恢復成長。他預期蘋果供應鏈將在4月初到5月初之間,恢復全部產能。5G版的「iPhone 12」,頂多只會延後幾週發佈,中國的iPhone需求會在6月份或9月份的季度反彈。

話雖如此,Ives也預測了最好和最壞情境。最壞情境下,要是供應鏈到了5月底或6月初,都無法產能全開,原定秋季問世的5G iPhone,可能會延後好幾個月上市,將錯過耶誕假期的購物旺季,而且中國「需求摧毀」(demand destruction)情況,比預期更嚴重。

另外,最佳情況下,供應鏈在4月初就恢復全部產能,如此一來,新iPhone不會延誤、也不會有需求摧毀的情況。不只如此,入門款的「iPhone SE 2」將可在4月份問世。儘管如此,Ives相信,最佳和最壞情境都「不大可能」(improbable)成真。

蘋果中國門市逾半重開

蘋果先前指出,中國門市關閉、當地店面營業時間有限、客流大減,衝擊中國需求。外界估計,iPhone需求17~20%來自中國。現在中國營運情況略有好轉,蘋果官網顯示,中國42家零售店中,29家復工,但是許多門市縮短營業時間。

瑞銀分析師Timothy Arcuri 24日報告稱,中國官方資料顯示,1月份中國iPhone銷售年增5%,表現遠優於其他陸廠。不過Arcuri估計,蘋果門市關閉影響下,2月份iPhone的中國出貨量會遠遜預期。

產業 iQuote報價顯示,24日蘋果跳空重挫4.75%收298.18美元、摜破季線。

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