實體黃金大溢價!空運費率飆數倍、到貨時間驟增

產業新聞 2020-04-09 14:27:03 記者 郭妍希 記述

金價近來在避險需求的帶動下水漲船高。隨著新型冠狀病毒肺炎(COVID-19、又稱武漢肺炎)迫使黃金精煉廠關閉、商務班機縮減,金條、金幣如今供給陷入短缺,運輸黃金的價格也飆高,推升實體金價。

英國金融時報9日記述,倫敦金銀市場協會(London Bullion Market Association, LBMA)會長Ruth Crowell表示,「每個人現在都面臨物流挑戰。黃金傳統是以客機運送,但疫情使航班大減,能運送黃金的空間也縮水了。」西澳州政府旗下的伯斯鑄幣廠(Perth Mint)執行長Richard Hayes透露,2月起,黃金空運費率已飆漲3-4倍,某家航空巨擘更把價格調漲八倍之多。

事實上,由於實體黃金短缺、引發無法結算的疑慮,紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨3月23日的報價甚至比倫敦現貨價高出70美元。倫敦的標準交割規格為400盎司金條,不是COMEX期貨合約要求的100盎司金條。因此,倫敦金條必須重新煉製才能交割,但位於瑞士的歐洲最大黃金精煉廠,卻因為疫情爆發使產能驟縮。COMEX新推的400盎司黃金期貨合約已於本週一(4月6日)開始交易。

對一般消費者來說,這意味著必須付出更高價格才能買到黃金,且到貨時間也變長。Gainesville Coins Inc.貴金屬專家Everett Millman表示,黃金過去只要一兩天就能取貨、現在卻得花上數週,這降低黃金對潛在買主的吸引力。此外,該公司目前出售的黃金比現貨市場溢價10%左右,而一般正常的溢價幅僅1-2%。

實體黃金掀起恐慌搶購潮

MarketWatch 3月25日記述,芝加哥財富管理公司合夥人Josh Strauss表示,實體黃金現在大概比黃金期貨報價溢價10%左右,一般溢價幅度通常只有2%。現在一盎司的美國鷹揚金幣(見圖)要價1,800美元

相較之下,紐約商品期貨交易所(COMEX)6月黃金期貨4月8日收盤上漲0.04%、成為每盎司1,684.3美元

就在美國經濟急遽趨緩、聯準會(Fed)祭出無上限輛寬鬆貨幣政策(QE)之際,各大黃金經紀商的金幣及金條庫存,也跟著被驚慌失措的顧客搶購一空。

加拿大黃金交易商Kitco 3月25日指出,所有標準一盎司金幣幾乎都售罄。美國鑄幣局(U.S. Mint)發行的鷹揚及水牛金幣,還有南非政府發行的克留格爾金幣(Krugerrand),如今已沒有庫存。

瑞士黃金精煉廠停產,加劇了短缺情況。

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