全球股票基金失血額去年8月新高!惟美垃圾債贖回趨緩

產業新聞 2020-03-06 11:22:41 記者 郭妍希 記述

新型冠狀病毒肺炎(正式名稱為COVID-19、又稱武漢肺炎)引發美股狂瀉,投資人上週繼續狂贖股票型基金,全世界股票基金的贖回金額觸及230億美元、創去(2019)年8月以來新高。


英國金融時報5日記述,EPFR Global資料顯示,截至3月4日為止當週,投資人總共從全球型股票共同基金與ETF抽回194億美元。歐洲股票型基金也失血29億美元、遠多一週之前的1,600萬美元,為2016年7月以來最大單週淨流出額。


雖然美國也開始出現武漢肺炎確診病例,但歐洲顯然更為嚴重。歐洲疫情最嚴峻的義大利,已計畫為經濟挹注36億美元、盼能減緩衝擊。


另一方面,全球高收益債(又稱垃圾債)基金上週也失血79億美元、高於一週之前的68億美元贖回額,為2018年2月以來最大單週流出金額。不過,美國的高收益債基金上週則僅遭贖29億美元、低於一週之前的67億美元


美股基金上週流失62億美元,低於一週之前的177億美元。Quill Intelligence執行長DiMartino Booth表示,聯準會(Fed)本週緊急降息兩碼,為美股及公司債市場提供緩衝。


美股崩、垃圾債意外穩健


華爾街日報4日記述,美股週二(3月3日)雖因Fed緊急降息引發恐慌而下挫,道瓊工業平均指數重挫2.94%,但許多信評低於投資等級的垃圾債券(又稱高收益債)價格卻逆勢跳高。舉例來說,MarketAxess資料顯示,卡夫亨氏(Kraft Heinz Co.)於2046年到期的債券價格在3日當天跳漲約4%。


美國公債殖利率直直落,增加垃圾債吸引力。若想在10年期公債殖利率低於1%的當下創造收益,利差達5.50個百分點的垃圾債,看起來就吸引人得多。Bloomberg Barclays Indices資料顯示,垃圾債市的平均殖利率在3月2日來到6.06%,高於2月中旬的大約5%,但仍遠低於2018年底的8.12%。


美股究竟何時止跌?


CNBC 4日記述,RBC Capital Markets美國證券策略長Lori Calvasina指出,標準普爾500指數2月崩盤,但股票投資人尚未真正投降(true capitulation)。事實上,機構投資人及散戶都未出現極度悲觀的跡象,資產經理人依舊處於「狂喜的領域」(euphoric territory)。


Calvasina建議大家觀察美國散戶投資人協會(The American Association of Individual Investors;AAII)調查的散戶情緒。散戶看空比例必須達到40-50%,悲觀情緒才會觸頂。


最新調查顯示,截至3月4日為止當週,39.6%的受訪散戶感到悲觀,認為股價將在未來6個月走跌、比上週多出0.5個百分點。不過,多達38.7%的投資人仍相信接下來半年股價將反彈,比上週多出8.3個百分點。


*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《問股》、編者及作者無涉。

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