CIS需求堆柴火 台封測廠野心勃勃

產業新聞 2020-03-09 12:45:13 記者 王怡茹 記述

受惠智慧型手機規格持續升級、多鏡頭已成標配,加上自駕車趨勢越走越踏實,還有安控、物聯網應用百花齊放,帶動CMOS影像感測器(CMOS Image Sensor, CIS)需求大爆發,據傳,SONY(索尼)、Samsung(三星)等國際IDM大廠更加緊腳步擴充產能,Omnivision(豪威科技)也擴大對晶圓代工廠下單,以因應龐大的市場需求。

CIS柴火越堆越高,台廠自然不會缺席,市場看好,包括同欣電(6271)、京元電(2449)、精材(3374)…等後段封測代工廠,皆具備接單實力,未來營運可望扶搖直上。究竟各家業者今年的搶市策略為何?目標又在哪?


SONY穩坐市占第一 安森美稱霸車用

什麼是CIS?影像感測器(Image Sensor)是重要的感光元件,主要有CDD(感光耦合元件)和CMOS(互補性氧化金屬半導體)兩大規格,其中CIS因體積小、成本較低,被廣泛應用在手機、汽車、安控、醫療等多領域,更是鏡頭模組中最具價值的關鍵零組件。

以CIS供應商來看,目前由日韓兩大IDM廠掌握高市占。綜合多家研調機構資料,全球CIS龍頭為日本SONY,佔據約一半的市場份額,其次為Samsung、占約20%,第三大則是2019年被中國IC設計公司韋爾收購的Omnivision,市佔率約1成多,市場看好併購後,擁有超車三星的實力。

排名第四的則是ON semi(安森美),雖然其在整體CIS市場占有率不高、僅有個位數,但在車用領域卻是霸主,市調機構推估市占率達4成以上。其他主要CIS供應商還有STMicro(意法半導體)、CANON(佳能)、PANASONIC(松下)及SK(海力士)等。(詳見下表)

分析師認為,此波CIS需求主要來自智慧手機規格升級,三鏡頭以上已成高端機種的「標配」,且飛時測距(ToF)、屏下光學指紋辨識等功能持續導入,均使CIS用量增加。產業研究機構Yole 也預期,目前高端旗艦機平均帶有5-6個鏡頭,估計2019年滲透率將再創新高,此趨勢將延續至少3~4年。

另一方面,電動車、自駕車已成未來必然的發展趨勢,促使ADAS(先進自駕輔助系統)在汽車中的滲透率持續升溫,今年可望達到3成以上,而車載鏡頭數量增加,亦激發CIS需求。IC Insights預期,未來五年成長最快的應用市場將是汽車系統,至2023年為止的銷售額年複合成長率CAGR可望達到29.7%、上看32億美元




同欣電結親勝麗 攻全球最大CIS封測廠


近期最受市場矚目的莫過於同欣電(6271)與勝麗(6238)的併購案。同欣電將以換股方式收購同業勝麗,換股基準日訂在6月30日,股份轉換完成後,勝麗將下櫃;公司亦針對此次合併案增資7.23億元,股本將因此膨脹43.7%。

從業務優勢來看,同欣電過去專注在手機領域,更是Omnivision 晶圓重組(RW)業務的主要供應商,ST Micro也是重要客戶。目前Omnivision占同欣電營利比重超過兩成,市場看好Omnivision被陸資收購後,同欣電可搭上去美化浪潮,進而打入中國手機供應鏈。

勝麗的強項在車用、安控市場,目前車用占營利比重超過7成,最大客戶為ON semi,同時也供應SONY、Omnivision等大廠。法人認為,雙方結親後,同欣電將成為全球第三大CIS封測廠,僅次於SONY、Samsung等IDM廠。從長期效益來看,同欣電可爭取過去難以介入的 SONY手機生意,而勝麗則可擴大與Omnivision在車用的合作關係。

看準CIS龐大商機,同欣電今年更斥資約14億元蓋廠、擴產,並逐步導入生產高畫質產品(4800萬MP)。國巨(2327)董事長兼同欣電董座陳泰銘日前表示,目前CIS RW月產能約8萬片,預估第一季將拉高到10萬片,年底前達到每月15~16萬片規模。

進一步分析同欣電產品組合,以2019年第三季來看,陶瓷電路基板占約36%,而影像感測、混合積體電路則各占約28%。法人分析,在勝麗加入後,今年影像感測占比將一舉拉高到40%以上,且因該項產品毛利率較優,有利於產品組合優化,並提升獲利能力。

法人進一步指出,除CIS添動能外,同欣電旗下醫療感測器新品預計在今年第二季開始逐步放量,可望扮演助攻角色,全年營利有機會突破百億元大關,且在產品組合改善下,獲利將同步向上。值得注意的是,因股本膨脹,全年EPS將被稀釋,但可優於去年。


精材季節性差異縮小 京元電蓄勢搶SONY單

精材於之前法說會上指出,以公司CIS應用結構來看,手機僅佔營利約1成,但今年可感受到需求增加,接單單價也有調漲;而車用則占過半,主要可劃分成三大塊,包括8吋、12吋、power(電源),由於12吋業務收攤,今年須觀察8吋狀況,目前看來需求健康;而CIS客戶群穩定,過去稼動率均維持在6成以上。

精材當時亦表示,隨3D感測專案需求增加,預期今年上半年營運季節性差異可望較往年縮小,對上半年持審慎樂觀看法,下半年則要關注國際情勢與新冠肺炎的發展。法人則預期,CIS、3D感測需求持續增溫,搭配公司新承接12吋測試代工業務,今年營利將較去年顯著成長,獲利表現亦可期。

至於CIS測試廠則以京元電最具代表性,目前CIS應用以手機等消費品為主,占營利比重約5-6%,在CIS產能供不應求下,今年可望持續向上成長。此外,日前市場傳出SONY將到台積電(2330)投片,市場看好京元電將有機會爭取到訂單。法人預期,5G相關測試仍扮演公司主要業績動能,CIS業務將錦上添花,全年營利估年增10~15%。

整體而言,隨新冠肺炎疫情擴大,全球產業短期仍無法完全擺脫斷鏈陰霾,終端需求也有雜音,尤其前兩大CIS供應商位於疫情嚴峻地區,是否會因此影響今年產能布局速度、加劇CIS缺貨情形,值得密切關注。不過,眼光放長來看,包括手機、車用、安控、物聯網等各種新應用遍地開花,都會持續催生CIS需求,將為CIS產業帶來數年好光景,而台廠在供應鏈中占有一席之地,長期仍將受惠此趨勢。

主要CIS封測廠近兩年營運表現:

資料來源:公開資訊觀測站,*為法人預測。

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