日銀加碼超預期!收購CP/公司債增至3倍、無限量買國債

產業新聞 2020-04-27 13:43:51 記者 蔡承啟 記述

甫於3月份加碼寬鬆的日本央行(日銀、BOJ)於27日舉行的貨幣會議上如市場預期再度加碼,且加碼力道超預期,除將無限量收購日本國債(JGB)之外,商業票據(CP、Commercial Paper;是一種無擔保、由公司發行的短期債務金融工具,通常用於資助應收帳款、存貨和滿足短期債務)、公司債收購額上限將達原先的3倍水準,高於市場原先預期的擴大至2倍。(圖為日本央行總裁黑田東彥)


日銀27日發布新聞稿宣布,於當日舉行的金融政策決策會議(貨幣會議)上決議,因新型冠狀病毒肺炎(COVID-19、俗稱武漢肺炎)疫情全球擴散、讓日本景氣更加嚴峻,而在此種情勢下,為了對金融機構、企業的資金調度提供萬全的援助,且基於維持金融市場穩定的觀點,決定進一步加強貨幣寬鬆力道,將擴大收購CP/公司債、且將更加積極收購國債。此為日銀繼3月份的貨幣會議之後、再度加碼,而日銀連2個月加碼為2016年9月以來首見。


日銀指出,對CP、公司債的收購額上限合計值將大幅擴增至約20兆日圓、將達現行(7.4兆日圓)的約3倍。


其中,日銀對CP、公司債所設定的追加收購額度分別從原先(3月份時)的1兆日圓擴大至7.5兆日圓,將CP、公司債收購額上限分別提高至約9.5兆日圓、約10.5兆日圓(原先分別為約3.2兆日圓、約4.2兆日圓)。該增額收購措施將持續至2020年9月底。


日銀擴大收購CP/公司債的規模遠高於日媒日前所記述的「擴大至2倍(收購額上限提高至約15兆日圓)」。


日銀維持當前的「長短期利率操作目標(短期政策利率-0.1%、作為長期利率指標的日本10年期JGB殖利率0%左右)」不變,不過為了將10年期JGB殖利率維持在0%左右水準,日銀原先設有「以年增約80兆日圓的速度收購長期國債」的目標,而該目標被廢除、改為「不設上限、將收購必要金額的長期國債」。即日銀廢除收購上限、將無限量收購日本長期國債。


另外,關於在3月份導入、施行的「企業金融支援特別市場操作」,日銀將放寬條件、擴大適用的擔保對象。


日銀將ETF、J-REIT年收購額規模維持於前次(3月份)的約12兆日圓、約1,800億日圓不變。


日銀加碼力道高預期,提振日經指數漲幅擴大、日圓則走升


根據日經新聞網站的報價顯示,截至台北時間27日13點30分為止,日經225指數大漲2.75%(漲529.81點)至19,791.81點,漲幅高於上述會議結果公布前的上揚約400點。


根據產業 XQ全球贏家系統報價,截至台北時間27日13點30分為止,美元兌日圓貶值(即日圓升值)0.17%至107.22;美元兌日圓24日貶值0.21%,連續第3個交易日走貶。


日銀並於27日公布「經濟/物價情勢展望」報告,將日本2019年度(2019年4月-2020年3月)實質GDP成長率預估值自前次(2020年1月21日)預估的+0.8% ~ +0.9%下修至-0.4% ~ -0.1%,2020年度(2020年4月-2021年3月)自+0.8% ~ +1.1%下修至-5.0% ~ -3.0%、2021年度(2021年4月-2022年3月)自+1.0% ~ +1.3%上修至+2.8% ~ +3.9%、2022年度(2022年4月-2023年3月)預估為+0.8% ~ +1.6%。


另外,日銀將日本2020年度核心CPI(通膨率)預估值自前次預估的+1.0% ~ +1.1%下修至-0.7 ~ -0.3%(扣除消費增稅/教育免費化政策影響後的預估值自+0.9% ~ +1.0%下修至-0.8 ~ -0.4%),2021年度自前次預估的+1.2% ~ +1.6%下修至+0.0% ~ +0.7%,2022年度預估為+0.4% ~ +1.0%。


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