USO急拋6月原油倉位!專家:散戶遭狙擊 油價恐再探零

產業新聞 2020-04-28 08:07:21 記者 郭妍希 記述

全美最大石油ETF「United States Oil Fund」(代號為USO.US)抵不住油價崩盤,決定再度修改原油持倉結構以躲開下市命運。現在,USO決定未來3個交易日將6月原油期貨合約全部拋出,這導致油價重挫。美國股市名嘴Jim Cramer警告,油價可能會再次跌至零。

受到儲油空間即將用盡、USO將出售所有6月期貨合約的衝擊,紐約商業交易所(NYMEX)6月西德州中級(WTI)原油期貨27日重挫24.6%、收12.78美元。5月WTI原油期貨才剛在到期前一天(4月20日)狂瀉306%、每桶收在負37.63美元、為油價有史以來首度轉負。高盛日前預測,全球儲油空間將在3-4週內全數用盡。

英國金融時報曾於4月20日記述,芝加哥商業交易所(CME Group)資料顯示,截至4月17日為止,USO持有的部位相當於1,465萬桶預定6月交割的WTI原油期貨,是總未平倉量的1/4以上。專家透露,USO的原油期貨部位大到足以在轉倉時影響不同月份的原油期貨價格。

MarketWatch、英國金融時報、CNBC記述,美國商品基金(US Commodity Funds, USCF)27日再次修改規定,旗下USO的6月原油期貨將全部出售、持有倉位會展延至遠期合約。也就是說,USO持有的部位將有30%為7月原油期貨,而8月、9月、10月及12月(跳過11月)的原油期貨持有比例則都會達15%,另外還會持有10%的2021年6月期貨合約。USO會在4月27日、28日及29日把大約1/3的部位進行轉移。 另外,目前佔20%部位的6月原油期貨則會花3天的時間全部拋出。

USO 27日終場大跌14.19%、收2.19美元,再創歷史收盤新低;4月迄今已崩跌47.98%。過去一週以來,USCF數度更改USO的原油持倉結構,逐次增加遠月原油期貨的持有部位,跟追蹤原油近月期貨價格的初始宗旨愈離愈遠。

值得注意的是,USO最近吸引大量想對油價抄底的散戶湧入,引起市場關切。CNBC「Mad Money」節目主持人Jim Cramer 27日警告,避險基金正在試圖摧毀USO。他說,「當人們知道某個投資工具設計有誤時,他們可以槍殺這項工具、埋葬那些人。」

Cramer警告,儲油空間已經填滿,6月WTI原油期貨可能會跟5月合約一樣再度跌至零。最大油輪業者Nordic American Tanker執行長Herbjorn Hansson 24日就說過了,目前已無任何地方可以儲油。Cramer認為,6月合約可能會比5月更快跌到零。

分析機構S3 Partners統計顯示,2月27日至4月21日為止,USO股價重挫了75%,在這期間空軍將部位拉高三倍,截至4月21日總共獲利2.8607億美元、報酬率高達110%。

然而,年輕散戶依舊繼續買進USO。免費股票下單軟體Robinhood的資料顯示,截至4月22日為止,USO已躋身旗下用戶前30大持股之列。Robinhood用戶大都屬於千禧世代(指1980年代和1990年代出生的人)。

USCF已於4月22日公告表示,USO將在4月28日收盤後執行反向股票分割(reverse share split),將8股合併為1股。這麼做能減少USO在外流通股數,適當增加每股淨資產價值(NAV),預期合併後每股NAV將比合併前高出八倍。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《問股》、編者及作者無涉。

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