疫情來亂、需求急凍 製鞋業步步為營

產業新聞 2020-04-30 11:02:48 記者 王怡茹 記述

新冠肺炎(COVID-19)席捲全球,對各大產業的負面影響持續浮上檯面。其中,傳統製鞋產業受傷頗深,在疫情初期就面臨到中國廠停工難題,好不容易撐到復工,隨著病毒擴散到歐美、重創終端需求,傷口又再擴大,近日更傳出龍頭廠寶成(9904)擬放無薪假,無疑是敲響了產業的警鐘。

據市場消息指出,國際運動休閒品牌都相當看淡今年業績展望,並開始對供應商砍單。雖然,台灣製鞋廠均不正面回應砍單傳聞,但也坦言客戶下單轉趨保守,對營運已造成衝擊;也因未來變數仍多,現在還看不清楚後市,公司只能謹慎應對,期盼能熬過這波景氣寒冬。


東協未解封 生產仍受限

今年1月份,新冠肺炎在中國武漢正式引爆,這三個多月以來,為製鞋業者帶來不同階段的挑戰。先從供給面來看,農曆春節過後,中國疫情急轉直下,各地政府也相繼實施「封城」或「軟封城」政策,第一波影響到的是原物料供應,以及中國廠區的運作。

原料方面,由於亞洲是鞋材重鎮,其中有6成供應商來自中國,因此停工一度造成鞋材供應緊張。不過,隨著中國疫情逐漸趨緩,目前供應鏈問題已見改善,雖然還沒回到病毒肆虐前的順暢度,但大致上已無虞,暫時沒有斷料的危機。

進一步分析產能,製鞋三雄之中,鈺齊(9804)中國廠占營利比重最高,約3成,而寶成、豐泰(9910)約在1成上下,因此年初中國企業停工,對鈺齊造成的影響較大。不過,受惠於政府全力衝刺復工率,目前各公司的中國據點均已恢復運作。

時間軸拉到3月份,中國疫情見趨緩,但在全球急速擴散,包括印度、馬來西亞…等多個東協國家於3月中下旬開始實行封鎖令,其中,豐泰印度廠必須配合政令停工至5月3日,由於該廠占營利比重約26%,4月份業績勢必有壓。

而寶成旗下寶元越南公司(Pouyuen Vietnam)經政府評估,被判定新冠肺炎感染風險指標超標,須暫停營運三天,雖然寶成與當地政府協調後,決定採取人員分流措施,並已獲得政府許可,但難免會降低生產效率。


商務往來停擺 新品開發速度放緩

另一個讓外界擔憂的問題是,製鞋相關公司的客戶皆為歐美等國際大品牌,且外銷占營利比重高達8-9成,在出入境管制措施趨嚴下,各國商務往來明顯受限,如今客戶無法到工廠看樣,恐將阻礙新品開發進度。

據了解,寶成在全球重要生產基地都設有研發中心;而豐泰的研發中心在台灣,大客戶Nike在台也設有據點,溝通上較無問題;至於鈺齊則在中國、越南設有研發中心,公司表示,目前可通過視訊、國際運送的方式來共同開發新品,但進度確實因疫情干擾而放慢。

鞋材供應商三芳(1307)則說,公司通常每年會去拜訪品牌廠兩次,除了維護客戶關係,品牌廠也會分享對未來產品開發的想法,或者給予方向。雖然目前可以透過視訊與客戶溝通,但客戶若想了解更多新品製造過程、材料等,還是直接到廠討論比較到位。


需求低迷為最大隱憂 寶成不排除關廠

相較於供給面的疑慮,需求不振的問題更加令人憂心。根據World Footwear Yearbook資料顯示,歐美國家為鞋類主要消費國,因此,隨著NBA、歐冠重要賽事無限期延期,消費者對鞋衣的購買慾下滑,再加上管制令持續,實體零售通路無法開門營業,勢必重創整體運動休閒產業。

從資料來看,全球封鎖令確實已衝擊到國際運動品牌業績。外媒記述,Adidas第一季財報慘淡,淨利衰退95%之多,公司更示警,第二季情況可能會更糟,或許會出現虧損。此外,由於第一季庫存大增,Adidas向供應商取消了第二、三季的部份訂單。

品牌廠業績陷入低迷,身為重要供應鏈的台灣製鞋廠也無法置身事外。寶成27日發佈第一季獲利警告,裕元工業估單季稅後淨損6000-7000萬美金(合新台幣),旗下中國大型運動零售通路寶勝國際受到零售門市停業的影響,首季稅後淨損更達到1.67億人民幣(合台幣約),這也是寶成集團首次出現虧損。

寶成公告中指出,基於不確定性仍多,有可能導致工廠暫時關閉及產能的進一步調整,但並未表明是哪一個廠區。公司也說,製鞋業務訂單和銷售能見度,仍有重大不明朗因素,將影響今年後續營運表現,未來會持續監測事態發展,並採取適當成本控制措施。


疫情出現舒緩跡象 盼下半年復甦

鞋材業者則透露,近期已聽聞品牌客戶大幅砍單的消息,供應鏈上製鞋廠為Tier 1,自是首當其衝,而鞋材為Tier 2,因此對公司接單與業務影響相對有限。他也說,歐美尚未解封,全球消費信心持續低迷,儘管鞋材廠直接受到的衝擊不若製鞋廠顯著,但仍無法樂觀看待後市。

整體而言,基於全球產能多元分散,製鞋業者撐過了第一波中國封城的衝擊(1-3月中),但疫情至今已演變成全球性的問題,想躲也躲不掉。尤其在終端需求急凍下,品牌客戶拉貨動能大踩煞車,更讓今年營運蒙塵,第二季業績恐怕不樂觀,下半年亦有變數。

分析師表示,不少歐美國家出現單日死亡人數新低的好消息,因此,各國政府也已開始考慮逐步放寬相關限制,若局勢持續往好的方向發展,全球產業下半年有望迎來復甦。值得注意的是,疫情所造成的失業率攀升、經濟衰退陰霾,仍為下半年埋下極大隱憂,民間消費力恐難瞬間回到疫情爆發前的水準。

以長遠一點來看,分析師指出,民眾健康意識抬頭,帶動全球運動風氣興起,此趨勢並不會被輕易扭轉,運動休閒商機長期依然可期。雖然製鞋業者今年營運備受壓力,但現在更是比誰的氣長、與客戶建立緊密關係的關鍵時刻,只要能站穩腳步,待產業春燕來臨時,便能重新抓住機會。

台灣製鞋產業營運概況:

資料來源:公開資訊觀測站、業者,王怡茹整理製表。

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