看好受惠國內經濟反彈 近期美小型股漲勢超越大盤

產業新聞 2020-05-11 14:03:56 記者 李彥瑾 記述

武漢肺炎疫情重創美國經濟,失業人口急速飆升,4月失業率創二戰後最慘紀錄。不過,市場信心未因此崩盤,美股不跌反漲,與國內經濟表現息息相關的小型股更是受到投資人追捧,近期漲幅超越大盤。

《華爾街日報》10日記述,追蹤羅素3000指數中市值最小2,000檔股票的羅素2000指數(Russell 2000 Index),成分股平均市值為20億美元,該指數過去1個月來上漲12%,高於標普500指數的6.5%。考慮到近10年來,小型股報酬表現一直落後於大型股,近期的強勁漲勢格外引人注目。

記述指出,小型股近期走勢強勁,部分原因來自投資者人看好聯準會(Fed)和白宮將竭盡所能拉抬美國經濟。目前美國基準利率已接近0%的水準,國會也通過總額超過3兆美元的援助計畫,以減緩疫情對經濟之衝擊。

資產管理公司Glenmede投資長Jason Pride建議客戶買進小型股,他認為,空頭行情高峰來臨時,小型股是受創最深的族群之一,此前跌勢導致平均市值跌至約14%的長期平均水平。Pride稱,美國小型企業正面臨龐大的裁員和租金壓力,但當經濟復甦時,小型企業也將是最大受益者。

券商BTIG也提出類似的看法。該公司表示,在大盤走跌的情況下,其傾向於買進小型股。

雖然近期小型股表現亮眼,羅素2000指數全年仍下跌約20%。

根據美國勞工部勞動統計局(Bureau of Labor Statistics)8日公佈,2020年4月美國非農就業人數減少2,050萬人,失業率飆升至14.7%,打破二戰後1982年11月創下的最高紀錄(10.8%)。若計入未繼續求職和就業不足(underemployed)的人,4月失業率實際上達到22.8%。

產業 XQ全球贏家系統報價顯示,以追求羅素2000指數表現為目標的「iShares羅素2000 ETF」(IWM.US),今年截至8日累計下跌20.11%,遜於標普500指數同期間下跌9.32%,但4月勁揚13.85%,擊敗標普500指數4月上漲12.68%。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《問股》、編者及作者無涉。

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