疫情露曙光美股波動減緩 VIX指數降至2月以來新低

產業新聞 2020-05-12 11:57:20 記者 李彥瑾 記述

受武漢肺炎疫情肆虐影響,先前美股經歷劇烈震盪,走勢有如搭上雲霄飛車。不過,隨著疫情逐漸趨緩,各州陸續重啟經濟,市場波動已逐漸減弱,衡量投資人恐慌程度的指數降至2月以來新低。

《華爾街日報》週一(11日)記述,週一芝加哥選擇權交易所波動率指數(Chicago Board Options Exchange Volatility Index,簡稱VIX)跌至27.57,創2月26日以來新低。由於美國疫情於3月開始升溫,VIX指數在3月下旬飆破80,超越2008年金融海嘯時期所創下的新高紀錄。

VIX指數反映市場對未來股市的擔憂程度。投資人通常將VIX指數視為反向指標,在市場大跌期間會向上飆升,然後隨著股市復甦而滑落,長期平均水平為20左右。

衡量市場恐慌情緒的其他指標也有所減弱。過去一週來,VIX期貨合約價格呈現下跌,顯示投資人預期未來股市波動性將會減緩。此外,美股大盤已較3月的低點反彈30%以上,美債波動幅度也較為下降。

記述指出,市場波動性降低,對部分基金來說是一項購買訊號。德意志銀行(Deutsche Bank)策略師上週五(8日)出具報告指出,隨著市場波動趨緩,依據波動率來配置資產的目標風險基金(volatility-targeting fund)開始加碼買進股票,股票投資部位較3月低點幾乎增加一倍,但仍只略高於疫情危機前的一半。

CNBC、Business Insider先前記述,多家華爾街券商宣佈撤銷2020年標普500指數的年終封關點位預測,因股市在疫情期間歷經前所未有的震盪。

BMO分析師Brian Belski和Nicholas Roccanova在報告中指出,這是他們首度取消標普500指數的未來12個月行情和每股盈餘預測值,原因是股市資料和市場情緒每天迅速變化,幾乎沒有合理的方法可以預測美股走勢。

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