中國復工率回升?貨運後市展望如何?

產業新聞 2020-03-12 10:47:17 記者 劉莞青 記述



重要電子組裝廠在走過肺炎疫情高峰的2月,陸續於該月月底逐步復工,龍頭如鴻海(2317)預估3月底可以回復到季節性產能、和碩(4938)則稱3月出貨狀況會較2月再改善,在電子廠逐步復工帶動下,全球貨運後市是否能夠見到轉機?業者指稱2月可能見到落底,3月運量雖恢復,但仍估將見到年衰退,4月則要觀察全球疫情狀態。

肺炎疫情攪局,亞太空運2月貨量恐再惡化



以IATA資料來看,1月已經是連續第10個月空運貨量呈現年衰退,衰退主因是中國進入春節假期;而原先因為美中達成初步貿易協議的樂觀氣氛也被新冠肺炎(COVID-19)疫情沖散,IATA也評估目前亞太地區1月數字還難見到肺炎影響的具體狀況,2月估計受疫情衝擊將更大,也代表2月貨量可能還會再惡化。

針對今年上半年空運展望,承攬業者台驊(2636)指出市場受到疫情影響,中國與東北亞等地客機航班停飛已經造成艙位供給嚴重短缺。加上中國延遲復工、歐美品牌廠庫存短缺、國際對醫療資源進口需求急迫,已有海轉空或包機等急單搶艙潮,航空公司大幅調漲運價。

電子零組件業者則表示雖然空運運價顯著走高,但是因往返中國航線大量取消,且受管制限制,中國內部物流也有問題,即便復工後想要出貨也會發生困難;市場普遍預期要待到3月後中國各省市管制逐步解除才能正常出貨,但現在疫情擴延至全球,特別是歐美等主要市場,未來需求是否會進一步衰退,還需要觀察。

貨櫃航運大船續下水,但需求後市難估

在運價上,海運市場自春節展開的減班確實對運價展現支撐力道,目前也持續展現支撐力道,以上海航運指數(SCFI)資訊來看,2月至今指數都仍在850至900點之間,遠優於去年同期700點至850點狀況;3月復工以後,承攬業者看好預計等工廠開始出貨潮將落在3月中下旬,於4月至5月間有V型反轉出貨可能。

不過前幾年的大船競賽的後果,已陸續於近年貨櫃航運市場充分展現,以航運機構Clarkson 2月給出年度預期來看,今年度貨櫃航運估計供給將增加3%、但是需求則僅增加2.1%;3月在肺炎全球擴散後的後續影響為何,現在則難預期。

散裝航運迎南美穀物旺季;大型船運價仍低迷

農曆年後一直持續低迷的波羅的海乾散貨指數2月下旬開始緩步翻揚,帶動指數向上動能在於中小型船的租金回升,需求則是來自於南美洲的穀物收成;然而以鐵礦石與煤礦為主要運載貨品的海岬型船,日租金則是在遠低於損益兩平點的2,700美元上下掙扎。

散裝航運航商指出,觀察海岬型船主要需求的市場還是在中國,做為鋼鐵製造的大國,中國在煤礦與鐵礦石的進口上都扮演主要市場的角色,但自2月中旬起,雖然中國鋼廠鐵礦石原料庫存都降到極低水位,可是終端鋼鐵需求因為疫情低迷不振,鋼廠也無法去化庫存,導致鐵礦石的運輸需求也持續下降,是這波海岬型船在市場上乏人問津主因。

現在中國雖然逐步進入復工狀態,但是中國具體經濟狀況受到疫情影響有多大目前還無具體統計資料,2月中旬市場原先預期中國今年鐵礦石的進口量將年增3%、各類煤碳進口量則估會年減4%,然而後市會怎麼變化,業者坦承現在預測言之過早。

航調機構2月中旬則預期乾散貨今年運輸需求約增加2%,但船舶供給方面則暫時看會增加3.4%,市況也有供過於求的危機,以減少供給來看,另一動能限硫令目前高低硫油的價差尚未因為油價跳水下跌而縮水,後續限硫令到底能夠帶動多少老舊船舶的拆船量,也還需要持續觀察。

全球擴散的後疫情時代,變數仍多



整體而言,就貨運需求面上,外界都矚目美中在初步貿易協定當中中國所承諾兩年內向美國採購2000億美元商品,原先都被看做是今年貿易上最大的成長動能,然而第一季看來能實踐的空間還有限,包括承攬商與航商普遍都指出,雖中國疫情獲控制,3月狀況普遍需求都見改善,但新冠肺炎疫情已經轉而向全球擴散,特別是在歐美大爆發,恐對未來市場需求投下更多變數,4月將成觀察指標。

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