兩優勢撐腰 法人:美國REITs可望重演2009大多頭行情

美國REITs隨著美股勁揚,3月來出現大幅反彈走勢,台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,影響REITs最重要的二大因素為經濟成長與利率水平,加上美國REITs目前股利率高達4%以上,將大幅吸引買氣,未來有機會重演2009年的大多頭行情,目前正是長線逢低布局美國REITs最佳時機。

李文孝表示,美國5月陸續開放經濟活動,6月後全開機率高,IMF預估明年經濟將大幅彈升;利率則在最低水準,Fed無限QE的釋出流動性,為REITs營造有利條件。

李文孝指出,VIX已從3月高點80降至目前30上下,要再出現恐慌性賣壓不容易,顯示市場信心已逐漸恢復。在今年經濟大幅衰退下,美國REITs在3月的大跌已反映經濟衰退的情況,股價來到超跌區,目前美國REITs(RMZ指數)折價27%,預期下半年可望回至折價20%以內,一旦市場開始認同Fed QE政策與超低利率環境對不動產長線是相對有利時,美國REITs將快速反彈,建議開始逢低分批布局。

李文孝表示,在疫情衝擊下,仍有一些受惠的REITs次產業,例如在宅經濟效應下,數據中心首季承租大爆發,空置率較前季降1%至近年低點,預期疫情影響下,雲端使用量將繼續增加;工業方面,也受惠宅經濟大幅提高物流中心的需求;通訊基地台則受惠5G長期成長趨勢。此外,A級零售雖然短期受疫情衝擊,但評價已過低,汰弱留強後會成為長期贏家。

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