異次元貨幣寬鬆來首見、日銀持有日債金額出現季減

產業新聞 2020-03-18 11:33:28 記者 蔡承啟 記述

因日本股市在去年底(2019年底)創下29年來新高,帶動上季末(2019年12月底)日本家庭股票資產大增、加上現金/存款首破千兆日圓,激勵日本家庭金融資產創下歷史新高紀錄,而日本央行(日銀、BOJ)持有的日本國債(JGB)金額則出現異次元貨幣寬鬆政策(QQE)上路來首見的「季減」。


日銀18日公布2019年10-12月資金循環統計(速報值)資料指出,因去年底日股創29年來新高、股票資產大增,帶動截至2019年12月底為止日本個人(家庭部門)金融資產較1年前(2018年12月底)增加3.3%至1,903兆日圓,3季來首度呈現增長、創2005年開始進行統計以來歷史新高紀錄。


以各項金融資產來看,2019年12月底日本家庭的「現金/存款」較1年前成長2.3%至1,008兆日圓,連續第52季呈現增長,首度突破千兆日圓、創歷史新高;「投資信託」大增10.9%至74兆日圓,5季來首度呈現增長;「債券」成長5.5%至26兆日圓,連續第4季呈現增長;「股票 (含非上市公司股票)」大增13.5%至211兆日圓,5季來首度呈現增長。


另外,截至2019年12月底為止日本在外流通的國債(JGB)金額總計達1,132兆日圓,較1年前增加1.9%、連續第9季呈現增長。


其中,外資持有JGB金額較1年前增加4.9%至145兆日圓,連續第23季呈現增加,佔整體比重為12.78%、佔比創史上第2高紀錄(僅次於2019年6月底的12.79%)。


因日銀祭出貨幣寬鬆政策、持續大規模購買JGB,故截至2019年12月底為止日銀持有的JGB金額高達495兆日圓,持有額較1年前增加3.6%,佔整體比重為43.7%。


不過和前一季末(2019年9月底)相比、日銀持有的JGB金額季減1%(減少5兆日圓),為2012年3月底來首度出現季減,也為黑田東彥就任日銀總裁、於2013年4月祭出異次元寬鬆政策「質化/量化貨幣寬鬆政策(QQE)」以來首度出現季減,而持有額呈現季減主因為長期利率在上季期間呈現揚升、導致持有的債券估值下滑。


截至2019年12月底為止日本銀行機構持有JGB的金額較1年前減少6.4%至151兆日圓,連續第29季減少,持有比重為13.3%;保險公司/年金基金持有額成長2.4%至253兆日圓(連續第5季呈現增加)、「日本政府年金投資基金(Government Pension Investment Fund;GPIF)」等公共年金持有額增加1.6%至43兆日圓。


另外,截至2019年12月底日本企業金融資產規模較1年前增加6.9%至1,240兆日圓,5季來首度呈現增長、創下史上新高紀錄。其中現金/存款規模增加1.8%至267兆日圓。


2019年10-12月期間日本企業對外直接投資額成長15.7%至147兆日圓。


日銀3月16日宣布,因武漢肺炎疫情擴大、全球經濟不明感攀升,日本國內外金融資本市場持續呈現不穩定的動向,因此於當日舉行的金融政策決策會議上決議加強貨幣寬鬆力道,將擴大收購ETF等資產。


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