《產業在線》疫情擾5G手機銷售? 聯發科法說前觀察

產業新聞 2020-02-04 11:40:02 記者 趙慶翔 記述

武漢肺炎疫情爆發,讓5G手機元年的開始就不太好過,市場分析師也提點,應保守看到2020年上半年的5G手機市況。本周五(7)日手機晶片大廠聯發科(2454)將舉辦法人說明會,除了財務預測值得關注之外,外界期待,公司也將對2020年5G手機市場提出看法,以及天璣1000、天璣800等後續5G SoC產品相關的規劃與預期成效。本篇將從手機市況到聯發科基本面,公司未來營運觀察甚麼? 法說會又要注意哪些重點呢?

供給面: 工廠復工狀況與供應鏈是否斷鏈

受到武漢疫情爆發,讓許多中國廠商停工到2月10日,特別是手機供應鏈影響深刻,回溯過去中美貿易戰干擾下,許多產業從中國移出,但手機產業不同,供應鏈扎根中國,從散熱零組件、PCB到代工廠,因此短期要保證復工後生產進度順暢,恐怕是關鍵重點之一。

另外,中國5G基礎建設速度是否放緩,標案進度能否順利鋪建,也直接影響到使用者使用範圍與地區,短期看起來,中國當務之急勢必是要先控制疫情,因此投資5G的心力恐怕也在上半年暫時得先擱置。

需求面: 5G手機銷量如何,換機潮是否來臨

2019年市場樂觀看好2020年5G手機銷售量將超過2億支,甚至有研究機構預期上看3億支,當中特別是受到中國基礎設施建設相對快速,也因此中國5G手機市場需求被外界看好。


(OPPO Reno 3;取自OPPO官網)

2020年首季中國許多品牌手機都紛紛推出自家5G手機迎戰,包含華為、OPPO、VIVO等等,主要鎖定中國市場搶攻,而當中多為聯發科客戶與機種,也讓市場期待能帶來新一波商機。

但根據DIGITIMES Research調查分析,2020年第1季中國經濟仍持續放緩,影響消費者信心,且5G基礎建設尚不完善又缺乏殺手級應用及政府補貼,加上消費者預期2020年下半年將出現更便宜5G手機,因此5G手機換機潮尚未浮現。而後續中國消費市場是否受到疫情影響,終端是否仍具消費力道,也值得觀察。

而2019年第3季聯發科當時認為,2020年5G手機需求量大約1.4億支,當中中國市場大約1億支,甚至接近年底時又看得更樂觀一些,而本次法說會,聯發科對於2020年的最新市況看法,也將是觀察重點之一。

價格走勢: 5G SoC價格競爭態勢

以上述的供給與需求作為基礎,從較悲觀的角度來說,若供應鏈受到停工期延長影響復工進度,加上消費景氣疲軟,那麼原先預期的5G換機潮恐怕將往後推移,也就是說,聯發科先前搶先高通推出5G SoC的策略,積極爭取到的今年上半年的整整半年時間,效益也將大打折,而下半年市場預期高通將推出高階SoC,兩強將直接面對面,屆時價格也將直接競爭。

當然,再從樂觀的角度來說,聯發科、高通以及所有手機供應鏈同樣面對整體大環境的干擾,因此仍是良性競爭的狀態。對於聯發科來說,就算產品價格真如先前市場傳出,受到高通降價而多少有壓,但是,聯發科短期仍具有5G SoC的市場領先地位,加上5G SoC產品ASP比起4G產品更高,且毛利率更佳,因此產品組合仍多少具有競爭力,短期仍有維持去年40%水準的實力,下半年則應持續觀察競爭狀態與市場需求。

產品布局: 天璣系列完整產品線;跨足其他應用

聯發科在5G產品持續布局,且展現出積極具野心的態度,從2019年搶先高通推出旗艦級天璣1000系列5G SoC產品之後,在2020年1月也推出天璣800,鎖定中階大眾市場,預計客戶2020年第2季終端機種將會量產上市。此舉看出聯發科在各階產品完整的規劃與布局外,也能協助產業加速5G化。

而外界預期,聯發科2020年對5G SoC的產品接下來的布局策略為何,以及毫米波方案的規劃,也是這次法說會的觀察重點。

除了5G手機之外,2020年仍以4G手機為市場主要需求,因此外界也預期,聯發科2020年也將會有4G手機新產品問世,盼穩定市占率表現,也是會中值得關注的焦點。

事實上,5G所帶來的新產品不僅是手機,像是聯發科在2019年也以5G Modem打入Intel的筆電供應鏈,另外像是資料卡(Data Card)、用戶端設備(CPE)、固定無線接取(FWA)等,公司也持續和電信業者緊密合作,預計2020年也將陸續發酵。因此,除了手機之外的其他應用面的布局也將是一大亮點。

整體而言,武漢肺炎疫情確實讓5G手機市場上半年產生雜音,聯發科法說會中的說明與觀察,也成為未來手機產業觀察的指標,不管是從供給面、需求面、價格走勢,或者產品布局來看,都是影響著今年營運的重大關鍵重點,市場多數仍看好聯發科中長期的營運動能,短期是否受到疫情干擾,值得持續關注。

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